2025年中亚宏观区域的总零售营业额突破了1000亿美元（约合7200亿元人民币）的历史大关。然而，官方统计数据记录了结构性的变化：在通胀压力的背景下，有组织零售（现代零售）的增长放缓，部分客流转移至传统的零售业态（如巴扎和独立非连锁店）。

哈萨克斯坦：连锁网络增长放缓与客流向传统零售的转移

根据哈萨克斯坦共和国国家统计局的最终数据，2025年零售贸易总额达到26.4万亿坚戈（约合4150亿元人民币）。尽管绝对体量庞大，但市场显示出明显的放缓迹象：实际增长率为7.5%，而上一年为9.8%。零售实物量指数（ИФО）降至107.5%。

2025年的一个关键趋势是在通胀压力和节约开支的背景下，客流发生了转移。大型商业企业的销售额增长了5.9%，而个体企业家（ИП）和市场的营业额增长了10.3%。消费者为了节省开支，更多地选择传统零售和农贸市场（巴扎）。尽管出现了这种暂时性的激增，但大型零售商挤压非连锁零售的长期宏观趋势依然存在（例如，在阿拉木图，个体企业家的市场份额已降至12%）。

·       基础设施与头部企业：根据 INFOLine 的评估，哈萨克斯坦的零售网点总数已超过20万家（其中超过7万家为食品商店）。Magnum 按营收计算仍保持领先地位，但前50大连锁店的整体新店开业率已降至5%。在开设传统超市方面，Small/Skif 成为领先者（新增34家门店）。

·       向折扣店转移：在购买力下降的背景下，折扣店和特许经营店占据优势：俄罗斯品牌 Fix Price 扩展至370家门店，而韩国新进入的连锁品牌 CU 在一年内开设了25家门店。

乌兹别克斯坦：零售数字化与本土连锁品牌的领导地位

乌兹别克斯坦市场竞争依然激烈，约85%的食品销售额仍来自传统市场（巴扎）。然而，财政监控的引入使有组织零售变得更加透明。根据2025年1月至5月的数据，7家最大连锁店的营业额达到7.12万亿苏姆（约合41.1亿元人民币），开具的收银票据达9280万张。

·       Korzinka：市场领导者，客单价最高（约11.9万苏姆，约合69元人民币）。2025年，该连锁店接管了哈萨克斯坦Magnum 优化掉的部分优质门店（位于 Compass、Samarqand Darvoza 和 Atlas 购物中心），并正在积极发展 Korzinka Mahalla 小型便利店业态。

·       Havas 与 Makro：Havas 在折扣店业态中，按收银票据数量计算占据绝对领先地位。Makro 保持在前三名，同时正在优化其营业面积以提高坪效。

·       Magnum 与 Bi1：尽管关闭了部分大型门店，Magnum 仍在市场上运营，平均客单价约为6.7万苏姆（约合39元人民币）。折扣连锁店 Bi1 在客单价2.5万苏姆（约合14.5元人民币）以下的细分市场中表现出稳健的业绩。

吉尔吉斯斯坦：围绕 Umai Group 的市场整合

在吉尔吉斯斯坦，连锁零售的份额不超过15%。有组织市场的一半由 Umai Group 控制。截至2025年底，该公司的连锁网络已发展到165家门店：包括87家 Globus 超市、41家 Dostor 折扣店、24家 Narodniy 便利店以及13家 SPAR 特许经营店。

塔吉克斯坦与土库曼斯坦：头部企业的规模化扩张

在这些国家，现代零售（modern trade）的份额不足10–15%，但市场领导者已明确界定，并开始向首都以外的地区扩展。

塔吉克斯坦

·       Paykar：超市业态的领导者（平均面积约1000平方米），在杜尚别管理着9–10家大型门店。

·       Bi1：成功占据了折扣店细分市场，将门店网络扩展至40–50家，长期目标是达到250家门店。

土库曼斯坦

·       Halk Market：最大连锁店（约30家超市）。专注于FMCG的直接进口和数字化服务（在线订单）。

·       Kamil Market：该国最大购物中心的主力租户，正在积极扩大其在区域（如巴尔坎纳巴德）的业务版图。